降准降息！人民币创半年新高！换外汇要不要再等等？

今天上午，国新办新闻发布会上，央行行长宣布：

降低存款准备金率0.5%。

贷款市场报价利率LPR同步下调0.1%。

降息降准来了！

降准意味增加市场上的资金，加快M2增速。

降息意味着房贷利率也有望下调10个基点。

降息降准和今早宣布的一系列政策，组合拳出击，目的就是稳股市、稳楼市，从而实现GDP增速5%和通胀2%的全年目标。

为了这个目标，外部风险越大，咱们的政策力度也会越大。

有了充足的资金，川哥认为，短期内A股有小机会，但属于投机性的。大机会还需要等经济基本面改善。

至于楼市，川哥认为，楼市不确定性更多，比如出生率下滑、收入预期不稳、不同城市之间的分化。但只要是自住或改善，杠杆不高的，现在还挺合适。

再回到今天的主题，人民币汇率。

四月初，美国宣布加征关税后，人民币压力不小，最低接近7.43。

五一节后，人民币快速升值，目前7.22左右。

升值的原因一是来自外部，关税战"可以谈"的信号不断增加。二是来自内部，降息降准组合拳刺激经济、恢复信心。

身边有朋友犹豫，这种情况下，还要不要换外汇，晚点换是不是更好？

汇率的变化受多种因素影响，对我们来说，主要包括四个方面，外贸、经济、外汇管制和人民币国际化，我们挨个看看。

大家好，我是川哥，CFA持证人，12年投行经历，分享跨境资产配置资讯。

我正在组建海外投资信息讨论群，想入群的加V。

01 因素一：外贸、关税战

人民币汇率的第一个影响因素是外贸。

外贸顺差是人民币汇率的支撑，但这一切正在发生改变。

我们这些年的经济发展，其实是由出口导向性经济发展起来的。靠出口赚回大量美元，兑换成人民币后在内地流通，然后再发展出投资和消费。包括房地产，是投资的一部分，也是赚了钱之后才发展起来的。

所以，外贸很重要，是经济发展的启动机。

我们真正富起来，其实就是加入WTO之后。

为什么美国、欧盟都在限制中国商品的进口？

虽说全球化下的分工会提高效率和经济效益，短期的贸易不平衡不一定有害。

但长期的逆差可能导致过度依赖进口、产业空心化、债务积累等问题，削弱经济的韧性。

长期的顺差也不都是好事，比如无法吸收发达国家技术经验，产业升级困难。

特朗普的关税政策也是想解决长期贸易不平衡的问题。

美国不行，卖别的国家行吗？

不行，别的国家没有那么大体量，买不了我们那么多产品。

美国是我们最大的出口国，而排名第二的越南连美国的三分之一都不到。

比如我们的机电产品，24年产生了1万亿美元的顺差，国内需求是消化不了这1万亿美元机电产品的。

外贸的情况还要看关税未来谈的怎么样，谈不好还会继续影响汇率。

02 因素二：国内经济发展

经济发展好，增速快，就会有更多资金来中国投资，形成对汇率的支撑。

我们有庞大的人口、巨大的市场和比较完善的基础设施，长期来看经济发展是比较乐观的，但我们现在也面临比较严峻的问题。

最重要的就是房地产。

内地居民财富70%是房产。

房地产贡献了四分之一的GDP。

大量的贷款和金融资产与房地产直接相关。

房地产不稳，我们的经济不好，资本外流压力大，汇率也跟着受影响。

03 因素三：外汇管制

这个因素，其实是中短期内影响最大的。人行外管局可以根据情况，动态把控。

目前看，人民币汇率贬值的压力仍然存在，但因为外汇管制，再加上3.2万亿美元的外汇储备，人民币汇率还是会在一定程度上保持稳定。

虽有外汇管制加持，但也有可能因为要保出口而主动寻求贬值，对冲未来关税影响。

不过也不会短期内大幅贬值，这会造成恐慌性资本外流，严重威胁经济和社会稳定。

总结一下

五一节后，关税战开启谈判和降准降息，帮助人民币汇率提升至7.2左右。但贬值压力仍然没有消除，考虑到外汇管制的存在，预计汇率会在一定区间内保持稳定。

想换外汇的朋友，现在就是合适的时候~

未来一段时间人民币汇率的变化，关键要看两方面变量：

楼市能不能恢复？

关税谈的怎么样？

投资理财先明确目的

理财不是为了发财，而是保留勤劳工作的成果。

最近几年，不论是打工还是创业，主业越来越难做，这是大环境的问题，我们改变不了。

主业的风险在增加，那投资理财就别也跟着高风险了。

两个都是高风险，你觉得概率有多少？

配置外币资产，不是要通过外汇交易赚钱，而是分散单一货币风险。

让我们的资产组合风险更低，潜在回报更高。

昨天的文章里，巴菲特面对当下美元的波动，也没有抛售，他持有的大部分还是美元资产。但他也做分散，投资了一些日本企业股票。美元会崩溃吗？听听巴菲特怎么说的。。。

咱们也学学巴菲特，分散投资，配置一部分外币资产。

然后，，踏踏实实生活，保持观察，有需要动态微调。

内地存款进入"1时代"，香港却有。。。

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大家好，我是Steven川哥，澳洲本硕、CFA持证人、性格INFJ、一儿一女。高才计划香港新移民、内地香港两地均合法持牌。香港保险、香港银行开卡、香港医疗、教育、移民。了解港险、职业发展，欢迎加微私聊。