本文深入分析小币种跨境结算的外汇困境、高额成本及合规风险，指出传统银行难以解决的痛点正是第三方支付公司的机会所在。适合外贸企业及支付从业者了解新兴市场支付趋势，探索低成本直连解决方案。
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第一篇：小币种的结算困境
我这次写这个议题的一个主要依据是因为——下图：
本周我的主要内容将会着重讲述小币种结算的困境：
背景板——其实我是从20年左右开始注意到这个事情的，原因在于我当时在银行时候走访了较多的客户，遇到较多的客户反馈了一个问题：非洲的贸易收款问题很严重，甚至于到了主要就是依托于钱庄和代付来实现结算的地步。于是我开始尝试通过理解当今跨境支付各个环节，并且从中寻找新的解决方案。
一、困境伊始
其实跨境支付这个事情一直都是强国的特权：我们可以看到美元一直是全球最强的国际结算货币，黄金按照美元定价、矿产用用美元定价、原油用美元定价，并且这些东西的结算全部用美元实现。如果美国说要禁止某个国家使用美元来结算（制裁某个国家），那么意味着这个国家基本上完蛋了。
与美元一样的货币其实还有很多，虽然不像美元这么强势，但是同样也是全球主要国家依赖的一个国际结算货币：英镑、欧元、日元、加元等十几个货币。
小币种的困境其实在于该国家经济不好，货币不被大部分国际所接受；因此在跨境支付路径上，大家都严重依赖于美元/欧元/英镑等货币。
二、跨境支付中的货币兑换和清算路径问题
首先我这边先讲述一下小币种国家的付汇路径（清算路径），以中国某卖家向拉美和西非出口产品需要收汇为例：
1、拉美地区基本上会以付美元为主
（1）拉美的进口商需要将本地货币兑换成美元
（2）然后拉美银行通过在美国的代理行将美元清算到中国的银行在美国的代理行
（3）中国的银行在美国代理行将美元记入中国的银行账户
（4）中国的银行将美元记入中国卖家的账户，并且结汇后入中国卖家的人民币账户。
2、西非地区则以付欧元为主
（1）西非的进口商需要将本地货币兑换成欧元（因为他们是欧洲的殖民地）
（2）然后西非的银行通过在欧洲的代理行将欧元清算到中国的银行在欧洲的代理行
（5）中国的银行在欧洲代理行将欧元记入中国的银行账户
（6）中国的银行将欧元记入中国卖家的账户，并且结汇后入中国卖家的人民币账户。
所以问题来了，从上面的流程来看，小国家的货币想要通过美元或者欧元向境外付汇，路径和流程非常复杂。
三、真实困境
1、外汇储备不足造成的汇困
小币种的国家因为经济、产业的问题，存在较多汇困问题，以非洲为例：尼日利亚、埃及、埃塞俄比亚等国家，因为存在较大的外汇困境，导致本币汇率严重贬值。于是这些国家会采用比较强烈的外汇管制措施，比如强制用信用证结算等；并且针对个人跨境消费进行限额管制等。
2、成本困境
其实这个也是一个重要的事情：依赖于美元路径的跨境支付环节中，由于美元最近今年的加息和强势状态；较多小币种持续贬值，造成这些国家的跨境支付成本较高；并且清算过程中的路径问题，成本同样明显。
3、合规困境
这个问题就是我之前写的；如果得罪了美国，那么就会被制裁，这个是一个原因。如果被制裁了，想要对外结算，则就会通过各种方式去实现跨境结算，比如钱庄、易货贸易、走私等。这个事情均有非常严重成本问题。
结语：困境即机遇
小币种结算的困境，本质上是全球旧有金融基础设施与新兴市场需求之间的错配。
对于外贸企业，这是不得不咽下的苦果；
对于传统银行，这是食之无味弃之可惜的鸡肋；
但对于敏捷、创新、深耕本地的第三方支付公司而言，这正是最大的机会所在。
谁能打通这些"隐形高墙"，谁能将"绕路"变"直连"，将"高成本"变"普惠"，谁就能握住开启新兴市场万亿级流量的钥匙。
