2026年11月7日星期六

美银12亿美元罚单：跨境支付反洗钱合规成硬门槛

本文解析美银因反洗钱合规缺陷被罚约12亿美元事件，指出跨境支付行业底层通道风险升高、客群与产品模型需重构。对跨境支付机构及从业者而言，牌照已非门槛，反洗钱合规能力才是核心竞争力，建议尽快补齐下游尽调、交易筛查与审计体系。

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最近一则新闻：美国银行因为反洗钱的问题，被美国的监管FINCEN罚了12.1亿美元，新闻的主要内容：财政部下属的金融犯罪执法网络（FinCEN）认定，该行未能化解并上报重大国家安全风险，因此处以12亿美元罚款。货币监理署（OCC）则因该行反洗钱合规计划存在缺陷，另行开出7.5亿美元的民事罚款。后者将计入FinCEN的金额之中，因此各项数字不能简单相加。财政部海外资产控制办公室另与该行达成1160万美元的和解，涉及伊朗、俄罗斯等制裁项目。三项合计约12.1亿美元。、

其实严格意义上来说，其实这个不算最大的一个罚单。从我进入跨境支付这块业务的经历来看，我们见过更多更大的罚单，历史上最大的罚单来自于巴黎银行的89.7亿美元，该银行当时就是涉及伊朗、古巴、苏丹等地区的结算业务（简单来说，就是隐秘帮助以上地区绕开美元清算）。

那么我为什么会说跨境支付的好日子到头了呢？2020年之后，美国针对反洗钱合规的问题已经发了四个大的罚单，并且这四个都是涉及到美国的制裁问题。所以从我的经验来看：每一次大的罚单都会对跨境支付行业造成比较严重的影响；不过最近几年跨境支付行业发展迅速，很多人从各个行业纷纷入行，可能对于这块基本上没什么概念。那么就由我来讲讲这块内容吧：

一、底层通道合作的风险越来越高

美银被点名的核心里有一条很要命——对外国金融机构代理行尽调不足（FinCEN明文批评）。监管的逻辑是：你连自己下游是谁都没搞清楚，就别做清算枢纽。

传导到支付机构身上，合作银行的行为会发生变化：

尽调问卷加厚：不再只问“你有没有支付牌照”，会追到终端商户的UBO图谱、资金来源、交易对手国别、是否涉及转口/离岸结构；并且抽查和尽调的频次会越来越频繁。

通道分层管控：敏感国家（俄、白、伊、缅、索马里相关）、敏感行业（虚拟资产、灰产边缘、大宗转口）直接限流或关停；甚至于某些支付机构会被直接踢出合作。

美元清算跳数变多：从我目前看到的美元清算路径来讲—清算路径变得越来越长，部分银行被大行停止美元清算后，会启用部分小银行作美元清算，无论是时效和处理能力都远不如大行，并且可能每一笔业务都会受到大行的审核处理。

二、业务风险：客群、产品、收入模型需要重构

一旦底层银行端一紧，跨境支付机构的业务端立刻就会受到影响，并且这些会从“能接的生意”开始切：

1.客群被迫分层清退

离岸壳公司、无真实贸易背景的“收全球”账户、三层以上SPV结构 → 第一批可能被清

有真实贸易单据、能走信用证/托收闭环、UBO清晰的B端客户 → 反而变成稀缺优质资产

稳定币OTC、跨境赌娱边缘、虚拟资产相关 → 单独隔离做EDD，甚至直接砍掉

意味着风险越高，收费越高；不能简单以业务量来算收费了。

2. 交易失败率和时效恶化

反洗钱名单更新滞后、预警误杀率上升，原来T+0到账可能退化为T+1甚至T+3

中间行退款率增加，退款需要重新设计链路，客诉和运营人力成本同步涨

3. 产品方向和边界重构

“全币种、全国家、全行业”的万能通道故事讲不下去了；可能会对于本币结算和本地收款是一个利好机会。

产品侧需要做可解释、可审计、有贸易背景锚定的产品：B2B外贸TT收款、跨境电商合规收款、信用证/托收结算

高敏感走廊（CIS、中东转口、拉美）要么放弃，要么单独定价覆盖合规成本

4. FX利润被反噬

红海里本来FX点差越来越少，现在每一笔都要摊合规成本（筛查、人工复核、审计、自披）。FX未来不能单纯作为纯利润点，而是要先扣掉合规损耗再看毛利。

三、牌照不再是门槛，反洗钱合规能力才是

这次的罚款，对于我们做了这么多年的人来说，感受到一个点：当牌照不再是门槛时，现在越来越多的支付机构进入跨境支付赛道：国内外各种PAY，越来越多的时候：一个MSO、MEI、MLT价格越来越高的时候，这个门槛其实很低了；但是对于银行而言，牌照不在于唯一的门槛了，拦住跨境支付机构的门槛就是合规反洗钱能力。

所以从我的角度来说，跨境支付机构的好日子可能到头了，但是反洗钱合规能力强的跨境支付机构反而会好起来，产品能力和渠道能力强的机构也同样会越来越有机会。。这里面，与诸位朋友共勉！！

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