巴西央行推出的即时支付系统Pix日交易量已超过Visa和Mastercard在巴西境内的交易总和，覆盖约70%人口。该系统提供24/7免费即时转账，显著提升了金融包容性，并成为新兴市场公共支付基础设施的典范。文章分析了Pix的运作机制、对小微企业的积极影响，以及对全球支付格局的启示。
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巴西的即时支付系统"Pix"已跨越了一个令人瞩目的里程碑：其每日处理的交易量现已超过了该国境内Visa和Mastercard交易量的总和。根据巴西中央银行（巴西央行）的数据，在 2025 年初的一天内，"Pix"处理了超过 2.24 亿笔交易，这一数字远远超过了在拉丁美洲最大经济体运营的这两家全球支付巨头的总交易量。
巴西 Pix 数字支付系统
对于一个于 2020 年 11 月才推出的系统来说，这些数字令人震惊。在不到五年的时间里，Pix 已成为超过 1.5 亿巴西人的默认支付方式，约占该国人口的 70%。它每天 24 小时、每周 7 天都能进行即时、免费的转账，并从根本上改变了拥有 2.15 亿人口的这个国家的资金流动方式。
Pix 如何超越传统支付巨头
Pix 是由巴西中央银行设计并强制推行的一项公共数字支付基础设施。任何拥有超过 50 万个账户的金融机构都必须提供这项服务。这一监管举措，再加上对个人用户的零费用以及对小企业近乎零的费用，使得其普及速度在世界范围内罕有能与之匹敌的支付系统所能达到的水平。
相比之下，Visa和Mastercard则是通过一系列中间机构来运作的：发卡银行、收单银行、支付处理商，每家都会抽取一定比例的费用。在巴西，商家过去每笔交易都要支付 2%至 5%的手续费。而 Pix 则几乎完全消除了这种繁琐环节。对于售卖阿萨伊果碗的街头小贩或者累西腓的小企业主来说，是选择免费的即时转账还是昂贵的刷卡支付，变得一目了然。
根据巴西央行近期的报告，该系统目前在巴西的全部数字交易中占比约 45%。几十年来一直占据主导地位的信用卡和借记卡在其总支付金额中的占比已趋于平稳，而 Pix 则继续保持着迅猛的增长态势。
来自全球南方的蓝图
巴西的故事之所以能在其国界之外产生重要影响，是因为它所代表的模式。Pix 是由政府建立、中央监管的支付铁路系统，它与私营部门的现有企业直接竞争。印度的统一支付接口（UPI）每月处理超过 140 亿笔交易，其运作逻辑也与此类似。这两套系统共同构成了一个模板，非洲、东南亚和拉丁美洲的各国央行都在仔细研究。
最近报道了这样一个情况：尽管全球风险投资增长放缓，但非洲的金融科技初创企业仍于 2025 年筹集了 13 亿美元资金。其中很大一部分投资正流向支付基础设施领域。像尼日利亚（其拥有 eNaira 和 NIP 系统）、肯尼亚和南非等国家都在构建或扩大即时支付网络。巴西的 Pix 成功案例为这些努力提供了指导方针和概念验证：公共数字基础设施的扩展速度和覆盖范围都能比私营替代方案更快、更公平地实现。
这种趋势很明显。那些过去一直处于全球金融体系边缘的国家如今正在构建一些最具创新性的支付体系。正如所谈到的沙特阿拉伯投入 400 亿美元用于人工智能基础设施建设的情况那样，技术与金融创新的重心正在发生转移。Pix 就是这种转移的最直观例证之一。
金融包容性效应
或许 Pix 最具深远影响的方面在于其对金融包容性的作用。在推出之前，大约 30%的巴西成年人要么没有银行账户，要么银行账户使用受限，他们大多的交易都依赖现金进行。巴西央行在设计 Pix 时就充分考虑到了其易用性：用户只需使用手机号码、电子邮件地址或税务识别号码即可注册，无需前往银行网点，也没有最低存款余额的要求。
巴西中央银行的数据表明，在 2020 年至 2024 年期间，Pix 让约 7100 万此前未被银行服务覆盖或服务不足的巴西人融入了正规的数字经济体系。这堪称现代史上规模最大的金融包容性事件之一，其规模可与东非地区的 M-Pesa 在更长时期内所取得的成就相媲美。
对于微型企业家（即数百万经营小型且往往是非正规企业的巴西人而言）而言，Pix 产生了巨大的变革影响。根据 2024 年由格乌利奥·瓦格斯基金会进行的一项研究，使用 Pix 的小型企业平均收入增长了 15%至 20%，主要原因在于它们能够通过数字支付方式收款，而无需承担银行卡终端和商家费用所带来的成本负担。
Visa和Mastercard正在采取哪些措施
这两家公司都没有停滞不前。Visa一直在巴西大力投资增值服务，包括欺诈检测、忠诚度计划以及 Pix 目前所缺乏的信贷产品。Mastercard则与巴西的金融科技公司和新银行建立了合作关系，将其服务融入到更广泛的支付生态系统中。
他们的观点很明确：Pix 可以进行转账操作，但信用支付则是另一回事。Pix 的交易是即时完成且立即结算的，这意味着其中没有内置的借贷功能。那些想要购买商品但日后再付款的巴西人仍然会使用信用卡。这种区别使得信用卡网络能够继续掌控高价值的消费交易，即便 Pix 在交易量上占据了主导地位。
然而，央行一直在稳步增强 Pix 的功能。Pix 保障这一计划功能（旨在通过 Pix 提供分期付款服务，类似于巴西广受欢迎的"分期付款"消费模式，将一笔消费拆分为每月分期支付）可能会削弱该卡网络最后的竞争优势之一。如果 Pix 保障功能大规模推出，Visa和Mastercard可能会发现他们在巴西的剩余护城河会大大缩小。
对于全球支付格局的启示
巴西推行的"Pix"支付系统为全球支付基础设施的构建提供了若干具有普遍意义的参考经验。
1、公共基础设施能够胜过私人网络
Pix的推广速度表明，当政府构建可互操作、成本低廉的数字基础设施，并强制要求金融机构参与时，网络效应甚至能够压倒那些根深蒂固的私人竞争对手。这挑战了许多西方经济体长期以来的假设，即支付创新应由私营部门主导。
2、新兴市场是未来发展的试验场
全球范围内最引人注目的支付创新发生在巴西、印度、尼日利亚和印度尼西亚，而非美国或欧洲。富裕国家的旧有基础设施和监管惯性实际上阻碍了即时支付的普及。美国联邦储备委员会于 2023 年推出的 FedNow 系统与 Pix 或 UPI 相比，其普及程度要低得多。
3、收费模式在所有地方都面临压力
Pix为消费者提供的零收费模式给支撑全球银行卡网络的基于交易手续费的商业模式带来了压力。随着越来越多的国家建立即时支付系统，对于消费者和商家而言，是否应该为每笔交易支付 2%至 3% 的手续费来进行基本的支付处理这一问题，对于信用卡公司来说变得更加难以回答了。
巴西构建了一套在规模上表现出色的支付系统：这套系统速度快、免费、覆盖面广，而且其交易量如今已超过了全球两大信用卡网络的总和。对于身处世界各地的创业者、投资者和政策制定者而言，这一现象值得予以关注。
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