最近一阵子，突然发现今年WEB3火了蛮大的一波，并且越来越多的海外大机构（电商平台、收单工具和银行等）都说自己
最近一阵子，突然发现今年WEB3火了蛮大的一波，并且越来越多的海外大机构（电商平台、收单工具和银行等）都说自己要发行稳定币。当然在我们国内稳定币基本上是不合规的存在。
但是在境外，我注意到这么一个点：就是无论是电商平台—亚马逊，收单工具—Stripe、银行——摩银行。这些都有在发布消息说要发行稳定币。
虽然我不是金融大牛，也不是银行业巨佬。作为仅仅银行从业十年，从事跨境支付十几年的经验来看，WEB3其实现在已经演变成一个加密的商票/银票了。这个就是印证了一个事情：世界没有新鲜事，只有不断重复的各种事件。
那我来阐述一下我的思考：
一、关于WEB3和商票/银票的一致性：
商票/银票是什么呢？是企业或者银行签发，承诺在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人。
WEB3——目前主要是指稳定币吧。我直白点，在我看来，稳定币一定意义上也是一种企业或则银行发行的，承诺会兑付的一个票据吧。
最后两者都是可以在某些固定场合进行线上或者线下交易兑换。
我来做个表格对比一下这些的基础区别吧：
（1）信用的基础不同
项目 | 商票 | 银票 | 稳定币（以USDC/USDT为例） |
承兑/兑付主体 | 开票企业（如某地产公司） | 承兑银行（如工商银行） | 发行机构（如Circle、Tether） |
信用等级 | 依赖企业自身信用（可能暴雷） | 银行信用（国家隐性担保） | 依赖发行方储备资产透明度（常受质疑） |
兑付保障 | 银票几乎100%兑付 | 商票有违约风险 | 声称1:1锚定美元，但审计不透明（如USDT曾多次被质疑） |
（2）交易机制
维度 | 商票/ 银票 | 稳定币 |
交易平台 | 上海票据交易所（官方）、银行ECDS系统 | 公链（如以太坊）、CEX（如Binance）、DEX（如Uniswap） |
转让方式 | 背书（需真实贸易背景） | 钱包地址间转账（无需理由） |
结算速度 | 电子票据：秒级（但需合规审核） | 公链转账：几分钟至几十分钟（受Gas费影响） |
是否可拆分 | ❌ 不可拆分（必须整张流转） | ✅ 可任意拆分（如0.001 USDC） |
匿名性 | 实名制（所有参与方KYC） | 伪匿名（地址公开，身份可追踪但非强制实名） |
综合以上对比来看，稳定币的发展就是类似于企业发行的商票，能否兑付取决于发行企业的信用情况；并且在支付结算领域其实是可以用来替代某些法定货币。并且两者均需要指定的地方进行交易（无非交易的地方不同）。
不同的地方在于商票类的转让是需要有贸易背景，并且不可拆分；稳定币的转让是不需要理由，并且可以任意拆分的。
于是基于以上的一些逻辑，我个人还是盘点，稳定币跟商票的相似度比较高；并且商票的部分未来发展可能可以参考稳定币的技术特点。
二、巨头发币是为了创新吗？不是，我感觉更多是为了自己的利润
1、摩根大通：JPM Coin = 银行版"数字银票"
JPM Coin 并非面向公众，而是让机构客户在内部网络用代币结算。
表面说是"提升效率"，实则是：
把原本需T+2清算的资金流，压缩到秒级；
但资金仍沉淀在摩根体系内，可继续用于放贷、投资；
相当于用技术手段，延长了实际可用资金的停留时间。
这不就是现代版"银票"？银行自己印一张"准货币"，让你在它的闭环里转，它却拿着真金白银赚利差。
2、 Stripe：接入USDC = 构建"支付账期池"
Stripe 推出稳定币收款，商家收到USDC后，往往不会立刻提现，而是留在账户里备用。
于是：
Stripe 延迟兑付法币，形成无息资金池；
这笔钱可存入合作银行吃利息，或用于短期理财；
而商家承担汇率波动（虽小）、钱包安全、合规审查等全部风险。
平台零成本融资，卖家免费供血——这不就是互联网时代的"应付账款金融化"？
3、亚马逊：若推"Amazon Coin"，将是终极商票/预付卡
想象一下：亚马逊向全球卖家支付"Amazon USD"（锚定美元的稳定币），而非立即打款；或者买家需要先购买其"Amazon USD"，然后才可以购买其商品
卖家为了继续经营，不得不接受这种"平台币"；
亚马逊可设定提现规则（如T+7、手续费、最低余额）；
百万卖家的流动资金，瞬间变成亚马逊的无息负债池。
这比开商票还狠——直接在链上建立私人货币区，可以比国内企业商票还要恐怖的存在了。
最后，对于我们来说：世界没有新鲜事，只有更狠的割韭菜。
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