比特币的淡季是否隐藏着牛市？

她说得有道理。

我没有意识到它变得多么安静。

当然，Seeking Alpha 等论坛或以加密货币为重点的平台仍会向您提供比特币更新，但与前几年相比，似乎更安静了。她的问题是合理的。

由于我已经决定长期持有比特币，所以我不会痴迷地追踪每日新闻。

我为什么要这么做？

不过，她的问题激起了我的好奇心，所以我决定研究一下过去最大的加密货币牛市。他们是买入、持有还是放弃？

但首先……

为什么比特币的热潮在 2024 年会平息

为什么与前几年相比，2024 年比特币的关注度没有那么高？

为了回答这个问题，我咨询了我值得信赖的人工智能伙伴——Grok、Gemini 和 ChatGPT——他们的数据指出了一个关键因素：

市场成熟度。

比特币不再是新生事物，新鲜感也已消退。

到目前为止，几乎每个人都至少听说过比特币，了解它的基本原理，并认识到它能做什么。

这与 2017 年形成了鲜明对比，当时加密货币热潮达到了高潮——在第一次重大泡沫期间，比特币价格飙升，祖母们纷纷为自己的孙辈购买比特币。

那时，比特币带有一种叛逆的气息，是被禁止的，甚至是危险的。

随着中国等国家对比特币展开打击，各大媒体纷纷报道比特币，并引发了关于政府是否应该禁止比特币还是接受其颠覆性潜力的激烈争论。

对某些人来说，它是逃避当局的工具；对其他人来说，它代表了金融的民主化。

但到 2024 年，情况将发生很大变化。

在西方，监管的明确性已经解决了一度围绕比特币的不确定性。美国现在允许比特币现货 ETF，而贝莱德等曾经附和查理·芒格"老鼠药的平方"批评的机构投资者现在积极推广比特币作为一种可行的投资。

该资产已成为主流。

然而，主流的接受也伴随着一些代价。

随着比特币作为一种资产的稳定性不断增强，人们的关注点已转向其他紧迫话题 — — 例如美国大选、俄罗斯-乌克兰战争的升级或更广泛的经济挑战。

然而，这种较为平静的背景并不意味着比特币正在消失。

相反，最大的比特币鲸鱼正在加倍下注，巩固其作为数字金融生态系统基石的地位。

迈克尔·塞勒重返赛场

想要知道BTC信念是什么吗？

2020 年，他开始大规模购买比特币——不仅使用公司的现金储备，还利用债务工具来扩大他的购买力。

他的论文？

比特币的固定供应量将满足不断增长的需求，不可避免地推高价格。

风险是显而易见的：

政府可能会取缔比特币，黑客可能会破坏区块链，或者公众对比特币的兴趣可能会消失。

然而，对于塞勒来说，这些不确定性不仅不会削弱他的信念，反而会增强他的信念。

信念不只是坚持一个论点——当其他人可能放弃时，它意味着加倍努力。

根据 Seeking Alpha 的数据，Saylor 又向 MicroStrategy 的持仓中增持了 51,870 枚 BTC，平均每枚 88,000 美元的价格创下了历史新高。时间是 2024 年 11 月。

为什么？

因为他相信，今天的历史最高点在十年之后看起来会像历史最低点。

这就是信念：

高风险、高回报，以及愿意将全部家当押注于一个坚定不移的信念。这与 Ray Dalio 的多元化战略截然相反，分散风险是关键。

信念不是懦夫的专利。它需要勇气、冒险，而且需要孤注一掷。

塞勒的方法提醒人们，人们对比特币的看法存在着巨大的分歧——一些人认为它是一场冒险的赌博，而另一些人则认为它是一代人的机遇。

虽然他的策略可能并不适合每一位投资者，但它凸显了比特币在真正信徒手中的变革潜力。

Cathie Wood：比特币到 2030 年将达到 150 万美元

ARK Invest 创始人兼首席执行官 Cathie Wood 更加坚信比特币的变革潜力。

在她最近接受 CNBC 采访时，她透露了 ARK 的大胆价格预测：

在最乐观的情况下，到 2030 年，每枚比特币的价格可能达到 150 万美元。

即使在基本情况下，ARK 也预测比特币的价格将达到 650,000 美元——较目前约 90,000 美元的价格大幅上涨。

对于伍德来说，比特币的吸引力在于它可以演变成一种新的资产类别。

"机构和资产配置者说，'等一下，这项资产的表现与我们所有其他资产不同；我们需要将其包括在内，'"她解释道。

随着监管愈发清晰，尤其是比特币现货 ETF 获得批准，伍德预计机构资本的涌入将推动比特币价格升至前所未有的水平。

伍德的与众不同之处在于她的长远眼光。

ARK Invest 是最早投资比特币的公共资产管理公司之一，2015 年以 250 美元的价格购买了比特币。

尽管比特币波动性很大，但伍德仍然坚信这种加密货币仍处于早期阶段。

她指出，稳定通胀和比特币即将到来的减半事件等宏观经济因素是价格大幅波动的催化剂。

伍德的大胆预测强调了本文中反复出现的主题：

制度和宏观经济与比特币的日益契合。

尽管批评者可能质疑这种乐观态度，但她的过往经历表明，她对长期投资回报并不陌生。

在伍德看来，比特币不再只是一种投机资产，而是金融创新的基石。

她的信念呼吁投资者重新思考如何看待比特币在多元化投资组合中的潜在作用。

她对比特币 150 万美元未来的展望反映了她更广泛的论点：

随着对传统金融体系的信任逐渐减弱，比特币的固定供应量和去中心化特性使其成为全球货币格局的重要组成部分。

对于 Cathie Wood 来说，比特币的故事远未结束——它才刚刚开始。

那么 Raoul Pal 呢？他弃牌了吗？

拉乌尔·帕尔 (Raoul Pal) 并没有屈服，但他对比特币的态度与迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 等人的坚定信念明显不同。

作为长期的加密货币倡导者，Pal最近分享了他对加密货币领域的细致入微的看法，强调了风险管理和严谨的长期眼光的重要性。

虽然他承认比特币是一种"极其优秀的资产"，但 Pal 已将注意力分散，将以太坊和 Solana 等其他表现优异的资产纳入他的更广泛战略中。

他的指导原则很明确：

无杠杆。无 FOMO。长期持有。

帕尔指出，比特币多年来 150% 的年复合增长率证明了其作为基石资产的潜力，尤其是对于那些保持耐心、避免草率决定的人来说。

然而，他的信息也带有警告意味：

避免过度多样化和情绪化交易。

反思自己的失误，帕尔承认，买卖比特币的成本往往比长期持有要高。

对于 Pal 来说，真正的机会在于区块链技术的广泛应用，而比特币是其旗舰。

他预计到 2030 年，比特币将成为价值 100 万亿美元的加密生态系统的基础，但他警告称，在这个前所未有的财富创造时代，投资者一定不要搞砸它。

他的观点乐观而又务实，强调在充满机遇和风险的领域需要战略和自律。

您对比特币及其未来价格点有何看法？

它会崛起、停滞、还是逐渐消失？

更大的图景：比特币作为多元化和变革的催化剂

那么，这一切意味着什么？

当我们退一步思考迈克尔·塞勒、凯茜·伍德和拉乌尔·帕尔的观点时，有一点变得清晰起来：

比特币并不是一时的潮流或者投机狂潮，而是金融领域不断发展的基石。

塞勒孤注一掷，加倍坚信比特币是终极的价值存储手段。

伍德预计比特币将转变为一种全球资产类别，融入机构投资组合并推动价格大幅上涨。

Pal 不断提醒我们，在加密货币领域中航行需要纪律、耐心和智慧，以避免代价高昂的错误。

尽管他们的策略各不相同，但他们在一个基本观点上是一致的：

比特币将会继续存在。

在日益增多的机构采用和日趋成熟的监管框架的支持下，固定供应满足了日益增长的全球需求。

这是否意味着比特币将像 Pal 过去观察到的那样，以每年 150% 的速度持续增长？

可能不是。

收益递减规律表明，随着资产的成熟，其爆炸式增长将会放缓。

然而，比特币的独特属性——稀缺性、去中心化以及其作为对冲传统金融体系的作用——使其成为任何多元化投资组合的重要考虑因素。

关键在于平衡。

虽然潜在的上升空间很诱人，但历史告诉我们，任何投资都存在风险。

还记得Wirecard吗？

这颗明星曾被认为是欧洲第一大苹果公司，如今却成为不应将整个农场押注于单一资产的警示故事。

与任何资产一样，比特币也无法免受不可预见的风险。

虽然其去中心化的特性使其具有弹性，但历史提醒我们——无论是 Wirecard 还是其他被过度炒作的投资——叙事可能会迅速转变。

这就是为什么我的方法以多样化和纪律性为基础。

购买时，比特币可能占我投资组合的 1-2%，但随着资产的增长，我会不断重新评估。

如果比特币的价值翻倍，其权重超过 4%，我就会获利了结或重新平衡为被低估的资产。

这种方法既能防范下行风险，又能参与上行。

那么，到 2030 年，比特币的价格会达到 150 万美元吗？

没人知道。

重要的是做好应对成功和挫折的准备。作为一种替代资产，比特币提供了一种分散投资组合、对冲不确定性和参与金融数字化转型的方法。

最大的问题不是比特币是否会成功，而是你是否愿意在保护自己的下行风险的同时承担经过计算的风险。

对我来说，比特币一方面追求回报，但同时也押注于更加开放、去中心化和创新的未来。

现在轮到你了：

您的看法是什么？

随着比特币的发展，它的故事不仅由市场塑造，还由像您这样的人塑造。

您认为它将走向何方？

这是金融未来的基石、一种正在消退的趋势，还是完全出乎意料的事情？

关于比特币未来的讨论远未结束——您的声音很重要。

译文：https://medium.datadriveninvestor.com/is-bitcoins-quiet

作者：Chris Soschner