创投内幕：为什么他们敢赌你的未来？99%的人不知道的3大核心要点！
常常听到创投（Venture Capital）一词，但创投是什么？
又能够如何帮助创业家开拓事业的另一番高峰呢？
创投（Venture Capital）其实就是「创业投资」也称为「风险投资」在商业上指的是私募股权的一种创业投资手法。
所谓的创投，其实就是由投资人选择具有潜力的初创公司，
提供融资（包括：资金、技术或其他资源…等）并获得股权，
当这家初创公司事业发展顺利、股权也就增值了！
特别注意的是：所谓的初创公司，
大多都跟「科技研发或创新Idea」等有关，也通常是指有规模制度的公司；
因此，投资理发厅、小摊贩等，就不会在「创投（Venture Capital）」所指的范围内。
创投（Venture Capital）是什么？投资人如何获利？
创业投资（Venture Capital）简称VC，又称「风险投资」，是指由公司或基金提供给具有增长潜力或已经表现出高增长的早期新创公司（股票尚未公开发行或上市柜）。最常发生在最初的「种子基金」阶段。
从前段的说明解释，我们能很好的理解创投的定义，但所谓的种子基金是什么？这就要从创投的本质来说明了。
在理解创投之后，我们要先理解一个基础的商业名词──公开募股（IPO），是指公司在创业阶段对外出售股票的或进行并购的行为，其目的是让早期阶段的公司能够有足够的资源，以股权出让的方式取得足够的资源让公司得以扩张或发展。
公开募股（IPO）是一种非常常见的商业行为，许多新创公司或研发团队在创业初期，都会使用这样的方式以促使公司更快速的成长，并获取更多所需资源。
而随着创业阶段的不同，也会有不同阶段的募资流程及需求，而创业最初期拥有的资源──第一轮募资，即称为「种子资金」。
以股权交易换取更多的「资金」
以股权交易换取更多的「技术资源」
以股权交易换取更多的「设备或空间」
满足公司创业初期所需要的「资源」，并帮助公司快速成长扩张
这些投资人是谁？为什么选择创业投资？
从前文来看，我们可以很明确的知道初创公司为何会需要公开募股（IPO）并创业投资(VC)，但….这些投资人呢？他们是谁？又是基于什么原因提供新创公司创业资金及相关资源？当然也是有目的的。
投资人大多为已在该领域或产业有一定资源的企业家或老板，或是初创团队曾合作过或因为人脉而认识的人，其中亦不乏许多亲朋好友提供的援助，或是由初创团队主动向政府申请提供的资金等。
看好该初创公司的潜力，未来公司股票上市上柜后将会增值。
需要该初创公司或团队的技术，以辅佐原公司的事业发展。
▲第一点，非常浅显易懂，就像买股票的概念一样！
就是将创业投资做为一种未来能够获利的投资工具，而且是在公司创业初期，尚未上市前就先买入！因此可以用市场最低的股票成为股东，同时帮助该公司更快速的朝上市发展，以此获取最高的利益，成为「双赢」的局面！
▲第二点，则是在投资人本身已有一间公司或事业的情况下，该初创公司研发的技术或生产的产品，能够帮助使投资人原有的商品或事业抢先使用新技术或商机，就是「互助」的概念！
假设投资人投资了一间研发生技技术的A公司，而此技术若研发成功，能够使投资人自己的B公司抢先获得使用权并且获得独家专利，那投资人当然会非常乐意提供所有自己所拥有的资源，以帮助A公司的技术顺利研发成功。
当然，也会有些投资人是由于私人交情、或单纯的看好公司而提供援助，这些人所提供的资金则称为「天使资金」，是指在创业初期（公司尚未有前景或发展的情况下）就愿意提供资源的人，这些人则被称为「天使投资人」。每间初创公司，在创业初期发展时，都希望能够遇到天使投资人提供支持，有足够的资金度过最艰涩难熬的创业期。
. . .
创投（Venture Capital）投资４大阶段
上述我们了解了「创投（Venture Capital）」是什么，下一步我们将一起来了解创投过程，以及一间新创公司从创业投资到上市上柜会经过哪些阶段，所谓的「种子轮」 、「天使轮」又是指什么呢？
一间新创公司的成长历程，大致可分为以下四个时期：
前面我们提到，所谓初创公司，大多为研发新的技术或服务Idea的创新类型公司，因此在种子期阶段，通常都是已经有了新的思维或构想，但尚未发展成经营模式的时期，此阶段之所以被称为种子期，也有这个点子刚萌芽、尚未成熟的意味。
位于种子期阶段的初创公司，因为尚未有具体的服务内容及技术，资金来源难以取得，此时的公司资金大多来自「个人资金或亲友援助」。同时，种子期也是最多新创公司难以跨越的时期，公司能否顺利成立、未来能否有发展的前瞻性，都取决于这个时期！
初创时期，跨越种子期面临的困境，公司已成立并登记，开始有系统的发展商业模式及规划经营方针，此时以建立公司营运基础为主，并开始寻求创投资金来源，以求补足公司目前尚缺的资源，建立稳健的现金流管道；当公司能够顺利营运，且有更多空间能够发展。
就来到了成长扩张期，此时，公司已经达成一定规格的商业模式，并且具备相对应的技术及资源，就可以透过创投机构或融资等方式，以更快速的方式扩张，并达到上市柜IPO（公开发行）的目标。提到创投阶段时，常用的名词及其缩写如下：
而根据新创公司的募资阶段不同，不同时期所用的募资方法也会有所差异。
种子轮
种子轮(Seed round)就是新创事业刚开始发展的萌芽期，此时对于创业只有初期构想，尚未有明确的营运方针及获利模式，投资人若选择在此时投入资金，投资风险过高，外部投资者大多不会买单。
这个阶段，绝大部分的资金必须由「创业者自行出资」或找「熟识的亲友」、「天使投资人」援助为主。在种子轮时期，也是创投公司最容易因资金不足，而无法继续发展的时期，也是创投死亡谷（Valley of Death）最高峰的时期。
从种子轮到天使轮(Angel round)，最大的差异即为商品是否已开发，以及公司是否已立案登记、有基本的公司结构。此时创办人需要更加留意市场的需求及方向，并且更加着重在周边的软体、及公司的组织建构等，随着商业模式愈来愈完整，虽然此时的投资风险依旧很高。
但已经有了商品及初步的获利模式，就比较能够吸引到对该服务或产品有兴趣的天使投资人（Angel）、孵化器（Incubator）和加速器（Accelrator）等。因此，天使轮主要资金来源大致与种子轮相同，但多了孵化器及加速器，提供更多创投成功的机会。
当天使轮阶段募集的所有资金所剩无几，但尚未进入A轮阶段，可在此时再进行一轮募资。
进入Ａ轮阶段，代表公司的商业模式渐趋成熟，且已发展出可预期的商业效益，此时的投资人就不会称为「天使投资人（Angel）」而称为「创投」（ Venture Capital）。
比起种子轮、天使轮时期资金来源大多为认识的人，A轮开始募得的资金即为创投（Venture Capital）资金，就回到我们上述所说的，这些VC投资人看好新创公司的发展潜力，并因而投资换取该公司的股权，以转变并赚取该公司的未来价值。
此外，接下来还会有B轮、C轮、D轮……等，都代表前一阶段募资的资金已消耗得差不多了，但仍需要更多资金协助初创公司上市时，需要继续募集资金的轮次。
前面我们以投资人的角度介绍新创公司募资的各阶段，再来我们则以创投（Venture Capital）的角度来分析。所谓创投（Venture Capital）并非完全不接触种子轮或天使轮的企业，只是有如前面所述，一间初创公司在发展初期，通常会先向熟识的亲友或天使投资人来进行募资，加上创投（Venture Capital）仍须考量其风险性，
因此创投（Venture Capital）公司接触到这些新创公司时，通常都是已经有了一定的规格或商业模式时，也就是A轮之后了。那这些创投（Venture Capital）资金通常会提供到什么时候为止呢？大部分的募资，最后目标都是走向上市。
因此资金已用完、但尚未达成上市柜目标的新创公司，通常都会在进行下一轮的募资（也就是B轮、C轮……等）；一般来说，大部分的公司在C轮时就差不多能走向上市IPO了，但仍然有例外，此时就需要持续再进行融资，直到达成目标为止。
. . .
创投（Venture Capital）投资流程
完整的创投投资过程是从计划、研究、调查、投资到出场等，从以上步骤可以看出，初创团队提出募资申请书给创投机构之后，创投机构会以此进行初次的审核研究，评断初创团队的创业项目是否值得进行投资，并邀请初创团队一同参与讨论。
其中审核的要点包括：新创团队如何运用资金、目前待解决的问题及解决方法、公司成立后的商业模式、市场分析及竞争对手的比较，最后则是需要的融资金额及用途。
接着，由创投机构内部评估是否投资该计划，确认投资意愿后，则会针对初创团队进行深入调查（Due Diligence-DD），也就是全面性的调查该产品价值、产品开发状况及财务状况，以确保并评估初创公司的估值，而初创团队也必须协助创投机构做更深入的调查。
此阶段结束后，则会进入正式的签约合伙，并签立TS-Term Sheets（条款清单），条款内会明确标注最后投资的金额及股份比例、其他约定事项等，做为正式的合伙契约。而一个完整的创投流程，最后的出场机制有两种：1、新创公司公开上市柜（IPO）、或是2、通过过企业并购到体系更大的公司。
相对于其他国家的创投市场，创投（VC）对于大部分的中国认来说都较陌生，直到近几年才开始越来越多初创团队的出现。对于创业市场来说，创投其实是一种很好扶持并帮助初创团队，更迅速成长的投资机构。
妥善的运用创投资源，不仅能帮助有理想、有想法且真正能为社会带来帮助的新创团队发展，也能为国内的创业市场注入源源不绝的创意及新意。
. . .
创投（Venture Capital）的３大好处
前面我们说了很多关于创投（Venture Capital）的各阶段及申请流程，接下来我们则依据以上的信息，整理出选择创投投资的３大好处。
「世界上不缺千里马，但少了伯乐！」尤其在极需创意、各种脑力激荡的现代，任何看似天马行空的点子，都有让它实现的可能。而所谓的初创团队，就是现代的千里马，只有遇到眼界够高的伯乐，能够激发他的无限潜能！
而创投（Venture Capital）正是让这些潜能得以实现的机会，由新创团队自行提案，专业的创投（Venture Capital）公司从旁提供建议与协助，让这些拥有无限潜能的企划案有能够更加具体化甚至成针的机会。
创投（Venture Capital）并非单纯的投资行为，其中最大的差异即为：创投（Venture Capital）并不只是提供资金上的援助，更会一路辅佐新创团队到上市上柜（IPO），就像有了专业的老师手把手的亲自带领团队茁壮成长，除了避免了创业过程中新手容易误踩的误区，更能够有专业的管理人从旁协助并监督，使新创团队更有效率，不论商品开发、利润分配或市场分析等，创投（Venture Capital）机构都会一路辅佐，大大降低创业失败的风险，并朝更远大的目标前进！
国外的创投（Venture Capital）市场其实是很激烈的，最大的原因在于创业者的活跃程度；基于前两点的好处，我们其实不难察觉，有了创投（Venture Capital）这样的辅佐机制，确实能够帮助创业市场更加活络，也会让有想法、有能力的创业者，更愿意投入资源到创业市场当中，为创业市场注入新血。
可以说因为有了创投（Venture Capital），只要你的Idea够好、且能够明确列出未来商机，不只是纸上谈兵，那任何现在你因为资源而做不到的事情，都有机会能够通过创投（Venture Capital）的协助实现！没错，创投（Venture Capital）不只是提供资金及辅导，包括：技术资源、人脉引荐、设备提供……等，各面向都能提供援助，就像突然拥有了翅膀，能够实现任何你原先认为现阶段不可能做到的事。
. . .
创投的常见问题ＱＡ
Q1: 什么是创投？
A1:创投，全名为创业投资，是指专门的投资机构向处于早期或成长期的创业公司提供资金支持，换取公司的股份。创投的目的是帮助这些公司快速成长，最终通过公司上市或被购买等方式获得回报。
Q2: 创投如何赚钱？
A2:创投通过投资于有潜力的创业公司，等待这些公司成长并增值。
当这些公司上市（IPO）、被其他公司收购或通过其他方式实现退出时，创投可以通过出售其持有的股份来获得收益，这通常会带来高于投资成本的回报。
Q3: 创投和天使投资，有什么区别？
A3:天使投资人通常是「个人投资者」，他们在创业公司非常早期阶段提供资金支持。
而创投则是由「专业机构」运作，通常在公司发展的稍后阶段进行投资。另外，创投的投资规模通常比天使投资大，并且会提供除资金外的其他支持，如管理和策略指导。
Q4: 什么样的公司适合寻求创投？
A4:通常，有快速成长潜力的公司最适合寻求创投，特别是那些在科技、生物科技、清洁能源等高科技领域的创业公司。这些公司需要大量的初始投资来发展产品和扩大市场，而且往往在初期不会盈利。
Q5: 如何吸引创投的注意？
A5:要吸引创投的注意，你的公司需要有一个创新的商业模式、清晰的市场定位和强大的团队。
此外，制定一个详细的商业计划书，展示你的产品或服务如何解决特定问题、市场潜力及如何实现盈利，都是非常关键的步骤。
Q6: 投资创投，有哪些风险？
A6:投资创业公司风险较高，因为许多创业公司最终都无法成功。
风险包括公司经营失败、产品开发不成功、市场接受度低或财务管理问题等。因此，创投投资需要有高风险容忍度和长期的投资视角。
Q7: 创投投资过程中，创业公司需要让步哪些方面？
A7:在创投投资过程中，创业公司可能需要在多个方面作出让步，包括但不限于股权分配、决策权和业务方向。创投通常会要求一定比例的股份作为投资回报，这意味着创业者的股权会被稀释。
此外，创投为了保护自己的投资，可能会要求在公司的重大决策上拥有一席之地，这可能会影响创业者对公司的控制权。因此，在寻求创投之前，创业者应该仔细考虑这些潜在让步，并准备好在谈判中捍卫自己的利益。
Q8: 投资者如何评估一个创业项目的潜力？
A8:投资者评估创业项目潜力，通常会从以下几个方面入手：市场需求、团队能力、产品创新性、商业模式的可行性以及竞争优势。
首先，市场需求是基础，投资者会评估目标市场的大小和成长潜力。其次，一个强大且经验丰富的团队被认为是成功的关键。此外，产品或服务的创新性和独特性，能否解决现有的问题或满足未被满足的需求，也是评估的重点。商业模式的可行性，包括盈利方式和成本结构，也是考察的要点。
最后，投资者会评估该项目相对于竞争对手的优势，包括：技术、品牌、市场定位等。通过这些综合评估，投资者能够判断一个创业项目是否值得投资。
Q9: 获得创投投资后，我会失去对公司的控制权吗？
A9:这取决于你和创投之间的协议条款。虽然创投为了保护其投资，通常会要求在公司董事会拥有一席之地，但这不一定意味着你会失去对公司的控制权。
建立良好的沟通和透明度，以及确定双方的期望和目标，是维持健康合作关系的关键。
Q10: 创投资金如何拨付？
A10:资金通常不是一次性拨付的。它们会根据达成特定的里程碑分阶段拨付。
例如：产品开发完成、市场推广成功，或达到一定的收入目标。
看完了这篇文章，是否也让你更了解创投（Venture Capital）是什么了呢？创投（Venture Capital）为创业市场带来了更多发展的可能及商机，当然也为更多有潜力的创业者，带来发展事业的新希望。
© THE END
已开启快捷转载，可直接转载到你的公众号
推荐阅读
随手点赞👍，戳个在看▼
评论
发表评论