私募与风投的区别

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|私募股权与风险投资：概述

私募股权有时会与风险投资混淆，因为两者都是指投资公司并通过出售其投资的股权融资（例如通过首次公开募股(IPO)）退出的公司。然而，参与这两种融资方式的公司开展业务的方式存在显著差异。

私募股权和风险资本（VC）投资于不同类型和规模的公司，投入不同数额的资金，并在其投资的公司中占有不同百分比的股权。

|私募股权

私募股权，最基本的，是未公开上市或交易的股权（代表对某个实体的所有权或权益的股份）。私募股权是高净值个人和公司的投资资本来源。这些投资者购买私营公司的股份，或控制上市公司，目的是将其私有化并最终将其从公开股票交易所退市。

大型机构投资者主导着私募股权领域，包括养老基金和由一群合格投资者资助的大型私募股权公司。

由于目标是直接投资一家公司，因此需要大量资金，这也是高净值个人和财力雄厚的公司参与其中的原因。

风险投资是向初创公司和小型企业提供的融资，这些公司和小型企业被认为具有实现高增长率和高于平均水平的回报的潜力，通常由创新或开拓新的行业利基市场推动。此类融资的资金通常来自富有的投资者、投资银行和专门的风险投资基金。投资不一定是金融投资，也可以通过技术或管理专长提供。

提供资金的投资者赌的是新公司会取得成功，不会衰败。然而，如果公司发挥其潜力，那么回报可能会高于平均水平。

对于新成立的公司或运营历史较短（两年或更短）的公司来说，风险投资基金很受欢迎，有时也是筹集资金的必要手段。如果公司无法进入资本市场、银行贷款或其他债务工具，情况尤其如此。对于初创公司来说，一个缺点是投资者通常会获得公司的股权，因此有权参与公司决策。

私募股权公司的策略主要是收购已经成熟的公司。这些公司可能正在衰落或由于效率低下而无法获得应有的利润。私募股权公司收购这些公司并精简运营以增加收入。另一方面，风险投资公司主要投资于具有高增长潜力的初创公司。

私募股权公司大多收购其所投资公司的 100% 所有权。因此，该公司在收购后完全控制了这些公司。风险投资公司投资的公司股权比例为 50% 或更少。大多数风险投资公司倾向于分散风险，投资于多家不同的公司。如果一家初创公司失败，风险投资公司的全部资金不会受到太大影响。

私募股权公司通常会向一家公司投资 1 亿美元及以上。这些公司倾向于将所有精力集中在一家公司上，因为它们投资的是已经建立和成熟的公司。这种投资绝对亏损的可能性很小。风险投资家通常在每家公司投资 1000 万美元或更少，因为他们主要与那些成败几率难以预测的初创公司打交道。

私募股权公司可以收购任何行业的公司，而风险投资公司则倾向于关注科技、生物技术和清洁技术领域的初创企业——尽管不一定如此。私募股权公司在投资中也使用现金和债务，而风险投资公司只处理股权。这些观察是常见情况。然而，每条规则都有例外；一家公司可能会与其竞争对手相比表现得不正常。

私募股权是指将多位投资者的资产整合在一起，然后利用这些资源收购公司的部分业务，甚至整个公司。私募股权公司不会长期持有所有权，而是在几年后制定退出策略。基本上，他们寻求改进所收购的业务，然后将其出售以获取利润。

另一方面，风险投资公司在公司运营的最初阶段对其进行投资。它承担为新企业提供资金的风险，以便它们能够开始生产并赚取利润。风险资本家提供的启动资金通常使新企业能够吸引私募股权买家或有资格获得投资银行服务。

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